Опционы на Binance: Основы, Стратегии Call/Put для Хеджирования и Спекуляции

Опционы: Право, а не Обязательство

Опцион - это финансовый контракт, который даёт покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив (например, BTC) по заранее определённой цене (страйк-цене) до определённой даты (экспирации). В отличие от фьючерсов, где вы обязаны исполнить контракт, опционы дают гибкость. На Binance опционы являются относительно новым и сложным, но мощным инструментом, который позволяет трейдеру извлекать выгоду из прогнозов на волатильность.

Основные Виды Опционов

Существует два основных типа опционов:

• Опцион Call (на Покупку): Даёт право купить актив по страйк-цене.
  • Покупатель Call: Платит премию. Ожидает сильного роста цены актива. Его потенциальная прибыль неограничена, а максимальный убыток равен уплаченной премии.
  • Продавец Call: Получает премию. Ожидает, что цена не вырастет. Его потенциальный убыток неограничен (если цена сильно растёт), а максимальная прибыль равна полученной премии.
• Опцион Put (на Продажу): Даёт право продать актив по страйк-цене.
  • Покупатель Put: Платит премию. Ожидает сильного падения цены актива. Используется для спекуляции или хеджирования от падения цены Спотового актива.
  • Продавец Put: Получает премию. Ожидает, что цена не упадёт. Риск заключается в неограниченном убытке при сильном падении.

Опционы как Инструмент Хеджирования

Самое безопасное и полезное применение опционов для трейдера Binance - хеджирование. Если у вас есть 1 BTC на Споте, и вы боитесь краткосрочной коррекции, вы можете купить Put-опцион на этот 1 BTC.

• Если цена BTC упадёт, убыток на Споте будет компенсирован прибылью от Put-опциона.
• Если цена BTC вырастет, вы теряете только небольшую премию, уплаченную за Put-опцион, но получаете полную прибыль от роста Спотового актива.

Опционы позволяют защитить свой капитал без необходимости продавать активы, что особенно важно для долгосрочных HODLеров.

Риски и Влияние Времени

Главный риск при покупке опционов - временной распад (Time Decay или Тета). По мере приближения даты экспирации, стоимость опциона снижается, поскольку уменьшается время для достижения страйк-цены. Если цена не двигается в вашу сторону достаточно быстро, вы потеряете всю премию. Торговля опционами требует не только правильного прогнозирования направления цены, но и прогнозирования времени и волатильности движения, что делает их сложным инструментом для новичков.

Продвинутые стратегии с опционами, такие как Стрэддлы (Straddle) и Стренглы (Strangle), используются для извлечения прибыли из высокой волатильности, независимо от направления цены. Покупка Стрэддла включает одновременную покупку опциона Call и Put с одинаковой страйк-ценой и датой экспирации. Трейдер платит две премии, но получает неограниченную прибыль, если цена актива сильно двинется в любом направлении. Если вы ожидаете, что цена BTC выйдет из текущего диапазона, но не знаете, в какую сторону, Стрэддл - идеальный выбор. Однако, если волатильность останется низкой, вы потеряете обе премии. Опционы - это инструмент, требующий глубокого понимания греков (Greeks) (Дельта, Гамма, Вега, Тета), которые измеряют чувствительность опциона к цене, времени и волатильности. Для серьёзной торговли опционами необходимо сначала освоить эти математические основы.