Ончейн-Анализ как Торговый Сигнал: Метрики SOPR, MVRV и Поток на Биржи
Ончейн: Чтение ДНК Блокчейна
Ончейн-анализ - это методология, которая использует публичные данные блокчейна (адреса, транзакции, перемещения средств) для получения информации, недоступной через обычные графики цены и объёма. Это позволяет трейдеру на Binance понять, что делают крупные и долгосрочные игроки («киты» и HODLеры), предоставляя объективную картину настроений. Использование ончейн-метрик позволяет получить конкурентное преимущество перед теми, кто полагается исключительно на ТА.
1. SOPR (Spent Output Profit Ratio)
SOPR - это один из самых надёжных индикаторов, показывающих, реализуют ли инвесторы прибыль или убыток. Он рассчитывается путём деления стоимости актива при продаже на его стоимость при покупке:
- SOPR > 1: В среднем, инвесторы продают свои монеты с прибылью.
- SOPR < 1: В среднем, инвесторы продают свои монеты с убытком (капитуляция).
- SOPR = 1: Инвесторы продают «в ноль».
Торговый Сигнал: Когда SOPR падает ниже 1 и начинает оттуда быстро восстанавливаться, это часто сигнализирует о дне рынка или локальном дне коррекции. Это происходит, когда слабые руки (те, кто не верит) капитулируют и продают в убыток, освобождая место для сильных рук (китов) для накопления. На Binance это сильный сигнал к покупке.
2. MVRV (Market Value to Realized Value)
MVRV - это мощный инструмент для определения глобальных рыночных циклов. Он сравнивает текущую рыночную капитализацию актива (Market Value) с «реализованной капитализацией» (Realized Value - суммой, которую инвесторы заплатили за свои монеты в момент последнего перемещения).
- Высокие Значения MVRV (Зона Перегрева): Актив торгуется значительно выше средней цены, заплаченной инвесторами. Это сигнализирует о пике эйфории и потенциальном максимуме цикла.
- Низкие Значения MVRV (Зона Накопления): Актив торгуется ниже или на уровне средней цены покупки инвесторов. Это сигнализирует о накоплении и возможности покупки с низким риском.
MVRV идеально подходит для определения долгосрочных стратегических точек входа и выхода для HODLеров.
3. Чистый Поток на Биржи (Net Exchange Flow)
Эта метрика отслеживает движение средств между адресами биржи и кошельками пользователей. Это напрямую влияет на предложение актива, доступное для продажи:
- Чистый Отток (Net Outflow): Монеты выводятся с Binance на личные кошельки. Это бычий сигнал, так как предложение для продажи сокращается, а инвесторы намерены HODL.
- Чистый Приток (Net Inflow): Монеты заводятся на Binance с личных кошельков. Это медвежий сигнал, так как это может быть подготовка к крупной продаже.
Продвинутый трейдер использует эти метрики для подтверждения сигналов ТА. Например, пробой сопротивления на графике (ТА) становится гораздо более надёжным, если сопровождается сильным чистым оттоком монет с биржи (Ончейн).
Ключевой продвинутой метрикой является Коэффициент Доходных Адресов (Percentage of Profitable Addresses). Он показывает, какой процент адресов в данный момент находится в прибыли (т.е. купил актив дешевле текущей цены). Когда этот процент достигает экстремально высоких значений (например, 95% для BTC), это сигнализирует о том, что практически все инвесторы находятся в эйфории, и исторически такие моменты предшествовали крупным коррекциям. И наоборот, когда этот процент падает до низких значений (ниже 50%), это момент капитуляции и отличное время для накопления. Ончейн-анализ на Binance позволяет трейдеру "читать мысли" крупнейших участников рынка и действовать на опережение, избегая эмоциональных ловушек, которые видны в ценовом движении.