Ончейн-анализ: чтение блокчейна для прогнозирования движения цен

Прозрачность как преимущество: извлекаем информацию из блокчейна

Одно из самых больших преимуществ криптовалюты перед традиционными активами — её прозрачность. Все транзакции, остатки на кошельках и перемещения активов публично записаны в блокчейне. Ончейн-анализ (On-Chain Analysis) — это методика, которая использует эти данные для оценки настроений рынка, прогнозирования поведения крупных инвесторов («китов») и определения фаз цикла. Для инвестора это мощный инструмент, который позволяет заглянуть «под капот» рынка, избегая манипуляций и ложных новостей.

Ключевые ончейн-метрики для инвестора

Профессионалы используют несколько ключевых метрик для принятия решений:

• Активность китов (Whale Activity): Отслеживание кошельков с очень большим количеством монет. Крупные перемещения Биткоина с холодных кошельков на биржи могут сигнализировать о намерении продать, в то время как вывод монет с биржи на хранение — о намерении HODL.
• Чистый поток на биржи (Net Exchange Flow): Разница между монетами, поступающими на биржи (сигнал к продаже), и монетами, покидающими биржи (сигнал к HODL и накоплению). Большой чистый отток — сильный бычий сигнал.
• Метрики реализации прибыли/убытка:
  • SOPR (Spent Output Profit Ratio): Показывает, продают ли инвесторы свои монеты в среднем с прибылью или убытком. Значение ниже 1 (продажа в убыток) часто сигнализирует о капитуляции и возможном дне рынка.
• Долгосрочное удержание (HODL Waves): Анализ того, как долго монеты лежат без движения. Если большая часть предложения не перемещалась годами, это говорит о сильной вере долгосрочных инвесторов и низком потенциале немедленной продажи.

Ончейн-анализ даёт фундаментальное подтверждение или опровержение технического анализа и новостных заголовков.

Применение в стратегическом планировании

Ончейн-анализ используется для определения оптимальных моментов для стратегических действий:

• Определение дна: Когда HODL Waves показывают, что монеты не двигались долгое время, а SOPR находится ниже 1 (инвесторы продают в убыток), это часто является лучшим временем для агрессивного накопления.
• Определение пика: Когда чистый поток на биржи резко возрастает, и многие метрики показывают реализацию высокой прибыли, это может быть сигналом к осторожной фиксации.

Преимущество ончейн-анализа в том, что он базируется на реальных действиях с деньгами, а не на эмоциях или спекулятивных торговых объёмах. Он позволяет инвестору «видеть» деньги китов и действовать до того, как розничные инвесторы отреагируют на ценовое движение.

Важным развивающимся направлением является ончейн-анализ для DeFi. Инвесторы могут отслеживать такие метрики, как Total Value Locked (TVL) в DeFi-протоколах. Рост TVL указывает на растущее доверие к протоколу и его популярность. Ончейн-анализ позволяет также отслеживать активность в пулах ликвидности, объёмы займов и кредитования, давая точное представление о «здоровье» и использовании различных DeFi-платформ. Это даёт инвестору возможность выявить недооценённые, но активно используемые DApps до того, как они станут мейнстримом.

В публицистическом смысле, ончейн-анализ — это просвещение рынка. Он лишает крупных игроков возможности скрывать свои действия и даёт частному инвестору инструменты, которые ранее были доступны только институционалам. Изучение блокчейна — это не роскошь, а необходимость для любого, кто хочет принимать объективные, а не эмоциональные решения на этом рынке. Это ваш личный, не поддающийся цензуре источник правды о реальном положении дел на крипторынке.